引言：2023年5月，生态环境部等五部门联合发布了《关于实施汽车国六排放标准有关事宜的公告》，有助于市场稳定。“五一”小长假期间，多地纷纷推出购车促销措施，以及举办汽车消费节、汽车嘉年华等营销活动，助力市场需求温和回暖。加之上年同期仍处于疫情影响较大的阶段，基数较低。5月汽车产销环比、同比均实现增长，其中新能源汽车产销延续快速增长态势，汽车出口贡献显著。市场仍处于缓慢恢复阶段，汽车行业经济运行依然面临较大压力，行业企业效益水平处于低位。

一、生产供应持续增加

(资料图)

1.钢厂利润小幅修复 供应小幅上升

5月份，钢厂生产先抑后扬，前期高炉检修一定程度限制部分优特钢产量，随着检修逐渐结束，特别是原料再度让利，生产成本随之下滑，部分企业出现微利并开始复产，生产端逐步恢复，但全月产量呈现下降走势，主要是受需求持续弱态影响，供应回升幅度有限。据统计，2023年5月份全国优特钢棒材（34家样本）产量315万吨，环比增加2.5万吨，同比增加5.4万吨，6月份预计产量325.8万吨，环比增加9.5万吨，同比增加8.8万吨。随着淡季来临，亏损范围扩大，钢材供应量会受到抑制，但受到原料价格走低的刺激，预计钢厂会在减产和复产之间反复，减产过程会比较曲折。

2.5月份优特钢价格先扬后抑 市场需求较为疲软

5月份国内优特钢市场价格先扬后抑。兰格钢铁网监测数据显示，截至5月31日，全国碳结钢（45#）平均价格4132元，全国合结钢（40Cr）平均价格43601元，较上月跌304元左右。市场价格低迷、成交困难，南方地区受天气影响加大，不利于钢材需求的恢复，同时需求也将进一步下滑。由于下游需求趋弱，部分钢厂出货速度放缓，但整体库存压力不大。需求方面，终端需求依旧疲软，部分钢厂经过前期补库，原料库存调至合理水平线，同时高温多雨季节到来，淡季有效需求不足，钢厂对原料采购节奏放缓，多按需采购为主。

二、五月份汽车产销数据小幅增长

中国汽车工业协会统计数据显示，2023年5月份，汽车产销分别完成233.3万辆和238.2万辆，环比分别增长9.4%和10.3%，同比分别增长21.1%和27.9%。随着前期促销潮热度降低，消费逐步回归理性。国家及地方政府陆续出台的促消费政策，叠加五一假期的各类营销活动等综合因素影响，5月整体汽车市场较4月有所好转。1-5月，汽车产销分别完成1068.7万辆和1061.7万辆，同比均增长11.1%。由于去年4-5月同期基数相对较低，累计产销增速较1-4月进一步扩大。

图一：2019-2023年汽车产量对比图

图二：2019-2023年汽车销量对比图

三、五月份新能源汽车继续延续快速增长态势

近年来，在多方因素共同作用下，作为汽车产业转型升级的主要方向，我国新能源汽车产业快速发展。2023年5月，新能源汽车继续延续快速增长态势，市场占有率进一步提升。当月产销分别达到71.3万辆和71.7万辆，环比分别增长11.4%和12.6%，同比分别增长53%和60.2%，市场占有率达到30.1%。在新能源汽车主要品种中，与上月相比，三大类汽车产销均呈不同程度增长；与上年同期相比，三大类汽车产销均呈快速增长。1-5月，新能源汽车产销累计完成300.5万辆和294万辆，同比分别增长45.1%和46.8%，市场占有率达到27.7%。整体来看，因政策补贴退坡及去年高基数影响，国内汽车市场今年产销表现不佳。此外，因燃油车及国外新能源汽车持续调价，一定程度挤压国内新能源汽车消费。

四、汽车出口持续快速增长

自去年下半年以来，我国汽车出口保持持续增长，进入2023年后更是越上新台阶。2023年5月，汽车企业出口38.9万辆，环比增长3.4%，同比增长58.7%。分车型看，乘用车本月出口32.5万辆，环比增长3.1%，同比增长66.3%；商用车出口6.3万辆，环比增长5.2%，同比增长28.6%。新能源汽车出口10.8万辆，环比增长7.9%，同比增长1.5倍。1-5月，汽车企业出口175.8万辆，同比增长81.5%。分车型看，乘用车出口146.7万辆，同比增长96.6%；商用车出口29.1万辆，同比增长30.9%。新能源汽车出口45.7万辆，同比增长1.6倍。

五、需求恢复 车市库存增速放缓

2023年5月份，汽车库存指数跌至近五个月以来的最低，当月库存量较上月增加1.0%，增速较上月减缓1.8个百分点，显示随着需求端的恢复，车市库存增速放缓。从市场情况来看，随着国六B过渡政策出台，汽车终端价格总体恢复稳定，消费者观望情绪改善显著。5月各地营销活动启动，部分省市继续发放消费劵或出台购车鼓励措施，厂商也纷纷推出限时购车优惠政策，经销商门店客流、订单等指标有所提升，整体市场需求温和回升。2023年5月中国汽车经销商库存预警指数为55.4%，同比下降1.4个百分点，环比下降5.0个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上，汽车流通行业景气度有所好转。6月份是传统车市淡季，农忙时节以及天气转热等因素影响消费者到店购车。

六、优特钢价格或将延续震荡行情 汽车行业继续维持稳步上升态势

近期，在经济恢复好转、政策效应持续释放、上年同期基数较低等因素共同作用下，工业主要生产需求指标同比增速回升明显，经济运行延续恢复向好态势，积极因素累积增多。对于优特钢后市来说，目前市场投机需求明显增多，部分商家补库操作，也仍有较多商家谨慎观望，出货降库，行情长期波动，市场看法出现分歧，美国5月CPI超预期回落，加息风险缓释，伴随着央行调降一系列利率，释放了加强逆周期调节和稳定市场预期的政策信号，政策预期逐步兑现，钢材产量目前处于低位波动，随着利润回升，短期优特钢产量难以下行，预计短期内特钢市场稳中偏强运行。对于汽车行业后市来说，由于5月各地车展透支了部分市场需求，预计6月车市整体企稳，销量与5月相比基本持平，或有小幅增长。整体来看，6月份车市库存量整体将维持平稳状态，和5月份相比变化不大。（兰格钢铁 侯安妮）